Ouro Atinge Máxima Histórica: Por Que O Preço Está Subindo

O preço do ouro quebrou seu recorde histórico hoje (10 de abril de 2025), atingindo US$ 3.171 a onça. O ouro, que começou a US$ 2.054 a onça no início de 2024, subiu 51% ao longo do ano, gerando entusiasmo entre os investidores. Quem me acompanha sabe que não estou surpreso com essa valorização. É claro que a pergunta que todos fazem é se o ouro continuará subindo. 

Analistas sugerem que o recente aumento de preços se deve às tarifas sobre metais preciosos que Trump pretende impor à Europa. Embora as tarifas tenham um efeito claro, elas não conseguem explicar as toneladas de reservas de ouro transportadas de avião da Europa para os EUA. A estagnação econômica, a inflação persistente e as mudanças radicais no equilíbrio de poder geopolítico lembraram aos investidores que o ouro é dinheiro de verdade. 

Conflitos geopolíticos de longa data entraram em uma nova fase com a reeleição de Trump. As políticas econômicas de Trump, focadas em interesses nacionais, acelerarão a separação entre os EUA e outros países do Bloco Ocidental. As incertezas econômicas, sem dúvida, aumentarão no emergente equilíbrio geopolítico de poder. Neste contexto, o ouro será uma escolha ainda mais confiável do que investimentos financeiros baseados em moeda fiduciária.

Num mundo cada vez mais imprevisível, metais preciosos fornecem uma maneira confiável de diversificar e proteger investimentos. Vamos examinar o recente aumento nos preços do ouro e por que os expats vão querer investir em ouro.

PRINCIPAIS FATORES DA SUBIDA DO PREÇO DO OURO

TAXAS DE JUROS E POLÍTICAS MONETÁRIAS

Ouro e taxas de juros têm uma relação inversa no curto prazo. Quando as taxas de juros estão altas, os preços do ouro normalmente não disparam. No entanto, entre 2020 e 2025, o ouro superou as expectativas, subindo de US$ 2.000 para a máxima atual de US$ 3.171 por onça, apesar da alta taxas de juros elevadas.

Ainda mais impressionante é que o Federal Reserve (Fed) inevitavelmente terá que começar a cortar as taxas de juros. Se o ouro continuar sua ascensão constante, mesmo em um ambiente de juros altos, uma queda na receita de juros poderá acelerar ainda mais o aumento dos preços do ouro.

Mas aqui está a chave: o Fed não está se preparando para cortar as taxas porque a inflação caiu para a chamada meta de 2%. Na realidade, dados recentes sugerem que a inflação está se mantendo. A verdadeira razão para o corte da taxa de juros é o crescente peso dos altos custos dos empréstimos e a ameaça iminente de estagflação na economia dos EUA.

Provavelmente testemunharemos desenvolvimentos em que a inflação permanecerá persistente enquanto as taxas de juros cairão. Essa combinação pode lançar os mercados financeiros em turbulência, aumentando a probabilidade de estagflação. Diante dessa incerteza, o ouro pode subir ainda mais. Outro fator importante que impulsiona a alta do ouro é a acumulação agressiva de reservas por parte dos bancos centrais em todo o mundo. 

COMPRAS DO BANCO CENTRAL

Os governos incentivam você a confiar em dinheiro fiduciário e investir nos mercados financeiros. O interessante é que, há muito tempo, países em desenvolvimento como China, Índia, Turquia e Polônia vêm expandindo continuamente suas reservas de ouro. Os EUA também entraram nessa corrida com Trump. Por que os governos que querem que confiemos em dinheiro fiduciário acumulam ouro constantemente?

Os bancos centrais acumulam ouro porque é a forma definitiva de dinheiro real — tangível, finito e livre de risco de contraparte. O dinheiro de papel não pode manter sua confiabilidade para sempre se não for lastreado em ouro e perde valor rapidamente com a inflação.

Embora os governos adorem criar inflação, nenhuma outra medida além do ouro pode proteger as economias durante a turbulência geopolítica emergente. Preocupações com a estabilidade a longo prazo do dólar americano também levaram muitos países a diversificar suas reservas.

Países como Rússia e China estão aumentando sua acumulação de ouro para se tornarem independentes do controle econômico dos EUA. Essa tendência é diretamente proporcional à crescente objeção à influência dos EUA na ordem global. Alternativa projetos de moeda de reserva que os países BRICS vêm planejando há muito tempo não podem ser apoiados e aceitos sem metais preciosos como o ouro.

INCERTEZA GEOPOLÍTICA E TENSÕES COMERCIAIS

O mundo está passando por um realinhamento geopolítico fundamental. À medida que as alianças econômicas se rompem, a volatilidade do mercado aumenta. A crescente rivalidade entre as principais potências económicas como os EUA e os BRICS, os conflitos em curso e as restrições comerciais levaram os investidores a procurar ativos de refúgio seguro, como ouro.

Este novo realinhamento geopolítico tem duas facetas principais: as relações comerciais entre os EUA e a China e as relações comerciais entre os EUA e o Bloco Ocidental. Esses novos arranjos comerciais terão um impacto duradouro e significativo na ordem mundial emergente.   

TARIFAS DOS EUA SOBRE A CHINA

Comecemos com a intensificação da guerra comercial entre os EUA e a China. Ambos os lados continuarão a impor tarifas, afetando setores importantes como tecnologia, manufatura e matérias-primas. Essas guerras comerciais entre duas economias gigantes, sem dúvida, terão consequências.

Restrições comerciais podem facilmente danificar as cadeias de suprimentos, aumentar os custos de produção e alimentar a pressão inflacionária. Em última análise, à medida que as moedas fiduciárias perdem seu poder de compra, o ouro se tornará uma proteção mais forte. A China, a maior exportadora mundial, está reduzindo ativamente o uso do dólar americano e criará novos acordos comerciais com países onde os EUA impuseram tarifas. Como a China está tentando negociar usando o Yuan e swaps cambiais locais em vez de dólares, as guerras comerciais podem pressionar ainda mais o dólar americano.

TARIFAS DOS EUA SOBRE ALIADOS OCIDENTAIS

As políticas protecionistas dos EUA em relação a aliados históricos, incluindo a União Europeia, Canadá, México e Japão, são tão graves quanto as tarifas impostas à China. As medidas americanas serão respondidas com contramedidas retaliatórias que interromperão as cadeias de suprimentos globais e causarão ainda mais volatilidade econômica. O Canadá impôs uma tarifa de 25% sobre aproximadamente US$ 30 bilhões em produtos americanos, com planos de elevar esse valor para US$ 155 bilhões em algumas semanas. Além disso, Ontário aumentou significativamente o custo da eletricidade exportada para os EUA. 

Enquanto isso, a presidente do México, Claudia Sheinbaum, expressou sua preferência por evitar tarifas retaliatórias contra os EUA em resposta aos planos tarifários mais amplos de Trump, embora não as tenha descartado. O México foi poupado na última implementação de tarifas globais de Trump, mas ainda enfrenta tarifas de 25% sobre algumas exportações. 

Em 9 de abril de 2025, a União Europeia aprovou por votação seu primeiro conjunto de medidas retaliatórias para combater as tarifas impostas pelos EUA sobre aço e alumínio. A Comissão Europeia anunciou que os impostos começariam a ser cobrados sobre uma primeira parcela de tarifas sobre as importações dos EUA a partir de 18 de abril, com um segundo conjunto de medidas em 15 de maio.

O ouro está subindo por um motivo. Em um mundo de incertezas, o ouro offshore é sua proteção contra a inflação, a queda do dólar e o caos político. Seu Plano-B deve começar com ativos reais

CONCLUSÃO

A alta nos preços do ouro não é apenas uma reação de curto prazo do mercado, mas um reflexo de mudanças fundamentais na geopolítica e na ordem global. Tensões políticas e guerras comerciais recentes podem inaugurar uma nova era.

Para aqueles que elaboram seu Plano-B offshore, essa situação deve apenas confirmar o que investidores inteligentes já sabem há séculos: o ouro continua sendo um veículo testado e comprovado Para proteger o seu patrimônio conquistado com muito esforço. O ouro serve como proteção contra a inflação, oferece um refúgio seguro contra a desvalorização da moeda e é universalmente aceito como reserva de valor.

Investir em ouro, especialmente por meio de opções offshore, deve ser uma estratégia prioritária para garantir seu futuro financeiro. Se você ainda não construiu um Plano-B no entanto, agora é a hora de avaliar suas opções. Não há melhor momento para começar do que hoje.