Colapso Del Mercado De Valores De EEUU: Qué Significa Para Los Inversores Y Cómo Responder

El 5 de agosto de 2024, las bolsas estadounidenses sufrieron su mayor caída en un día en casi dos años. El índice Dow Jones cayó 1.033,99 puntos (2,6%), cerrando en 38.703,27 puntos. El S&P 500 bajó 160,23 puntos (3,0%) hasta 5.186,33, y el Nasdaq Composite perdió 576,08 puntos (3,43%), cerrando en 16.200,08. El Nasdaq Composite ha caído más de un 10% desde su máximo histórico alcanzado el mes pasado, entrando en una fase de corrección. Las caídas de dos dígitos afectaron primero a las empresas tecnológicas: Apple: -6%, Meta: -10%, Microsoft: -12%, Amazon: -17%, Adobe: -18%, Nvidia: -20%, Broadcom: -23%, Tesla: -25%, Qualcomm: -30%, y AMD: -37%.

Este brusco descenso se produjo después de que el 2 de agosto un informe sobre el empleo mostrara que la contratación se había ralentizado y el desempleo estaba aumentando. Esto hizo temer una posible recesión. La tasa de desempleo alcanzó su punto más alto en casi tres años, lo que llevó a la gente a pensar que la Reserva Federal podría retrasar los necesarios recortes de los tipos de interés.

Al mismo tiempo, el índice japonés Nikkei 225 experimentó una drástica caída, desplomándose un 12,4% el 5 de agosto, lo que supuso su mayor caída en un solo día desde el desplome del Lunes Negro de 1987. La preocupación por un yen más fuerte, que podría perjudicar a las exportaciones japonesas y a los beneficios empresariales, empeoró la situación. La caída de los mercados estadounidenses también afectó a los mercados europeos, con el índice paneuropeo Stoxx cayendo alrededor de un 3% el 5 de agosto, mostrando una venta sincronizada a escala mundial.

Las ventas masivas han provocado un aumento de la volatilidad en los mercados mundiales. El índice de volatilidad CBOE (VIX), que mide el miedo en los mercados, subió a niveles no vistos desde marzo de 2020, lo que indica una gran ansiedad entre los inversores. Superó los 50 puntos, lo que indica una ansiedad extrema en los mercados.

Con los débiles datos económicos, los operadores creen ahora que hay un 99% de probabilidades de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés un 0,5% en su reunión de septiembre, un gran cambio desde el 11% de hace una semana. Esta expectativa podría influir en los tipos de interés mundiales y en las decisiones de inversión.

Esta noticia no me sorprende. Hace tiempo que sé que no se puede confiar en los políticos ni en los mercados de capitales que controlan. Hace ya bastante tiempo que mis clientes y yo retiramos nuestras inversiones de la renta variable estadounidense para invertirlas en valores de renta fija mercados offshore y activos tangibles. Estoy deseando navegar por este ciclo económico con tranquilidad. Si desea explorar sus opciones de inversión, considere suscribiéndose a nuestro boletín gratuito. Junto con mi equipo de expertos y socios, podemos ayudarle a salvaguardar sus inversiones y su libertad. Ahora, vamos a sumergirnos en lo que está ocurriendo en los mercados y en sus retos actuales.

LA FED: PASTOR MENTIROSO

¿Ha notado el desajuste entre la salud económica y los mercados de capitales? Desde que la Fed empezó a subir los tipos de interés de forma constante para luchar contra la inflación en marzo de 2022, todos los actores bursátiles han estado pendientes del presidente de la Fed, Jerome Powell, a la espera de que los indicadores económicos se deterioraran. 

Cuando bajaron las cifras de desempleo, La bolsa cayó; cuando subían las cifras del desempleo, los agentes bursátiles se regocijaban. Un ejemplo similar ocurrió durante la histeria de Covid. Cuando amenazaba el desempleo masivo, los mercados bursátiles desarrollados se disparaban hasta alcanzar máximos históricos. Los especuladores bursátiles se regocijaban mientras las economías se veían gravemente perjudicadas.

Este extraño patrón no se achaca directamente a los mercados de capitales, sino a la temeraria gestión que de ellos hacen los bancos centrales a través de la política monetaria. Cuando los gobiernos empezaron a cerrar toda la economía sin pensar en las consecuencias y a encerrar a todo el mundo en sus casas, los bancos centrales crearon un «gran invento» y empezaron a imprimir dinero ilimitadamente en lugar de producción económica.

El balance de la Fed pasó de unos 4,2 trillones de dólares a principios de 2020 a aproximadamente 8,5 trillones  a mediados de 2023. Este aumento de 4,3 trillones de dólares se debió a que la Fed compró muchos activos a través de su programa de flexibilización cuantitativa. Cuando la inflación empezó a subir rápidamente, afirmó que se trataba de una situación temporal y que no era necesario intervenir. Cuando la inflación alcanzó el 9,1% en 2022, la Fed declaró que la lucha contra la inflación era su máxima prioridad y comenzó el endurecimiento monetario.

La Fed afirma que volverá a normalizar la economía con una leve recesión y señaló en su última reunión que podría empezar a recortar los tipos de interés. Sin embargo, los participantes en el mercado se muestran escépticos ante la postura de la Fed y esperan un recorte de los tipos debido a la amenaza de una recesión, que creen (o quieren creer) que ya está en marcha. La fuerte caída de los mercados de renta variable estadounidenses, especialmente del S&P 500, es un reflejo teatral de la connivencia entre la Fed y los especuladores bursátiles.

Según la Fed, la economía debe ralentizarse hasta llegar a una recesión leve para que la inflación descienda. Es lo que se denomina un aterrizaje suave. La Fed afirmaba que podía lograrlo jugando con los tipos de interés y las expectativas del mercado e interviniendo en los mercados financieros. Por esta razón, la caída de las cifras de desempleo, normalmente un buen indicador de la economía, supuso una mala noticia para la Fed. El objetivo de la Fed es reducir el poder adquisitivo de la gente y la producción económica, pero exactamente al nivel que la Fed considera bueno. Por desgracia, la mano visible e incompetente de la Fed volverá a desbaratar la mano invisible de los mercados libres. 

Los especuladores del mercado de capitales celebraron con fuegos artificiales cada indicio de deterioro de la economía, hasta que quedó claro que las afirmaciones de la Reserva Federal sobre un aterrizaje suave eran un cuento de hadas y que una dura contracción era una posibilidad más realista. No hay por qué compadecerse de los especuladores. Cuando pierdan la mitad de su riqueza en los mercados de capitales, los especuladores vendrán como buitres a recoger el resto. Espero que no sean tus ahorros de jubilación los que tengan en la boca cuando se abalancen de nuevo sobre los mercados.

El banco central japonés aumentó su tipo de interés en un 0,25, lo que provocó que el yen se apreciara un 8% frente al dólar. Esto presionó a los inversores a cerrar sus posiciones de carry trade, empeorando la caída de los precios de las acciones japonesas

COMERCIO DEL YEN Y SUS IMPLICACIONES EN SUS AHORROS

El reciente desplome de la bolsa japonesa ha afectado significativamente a las bolsas estadounidenses y al sistema financiero mundial, especialmente a través de algo llamado «carry trade del yen».

El carry trade del yen es una estrategia en la que los inversores toman prestado dinero en yenes japoneses con tipos de interés bajos y luego lo invierten en activos que ofrecen mayores rendimientos, a menudo en Estados Unidos u otros mercados. Este enfoque ha sido popular porque los tipos de interés de Japón se han mantenido bajos durante mucho tiempo. Sin embargo, los recientes cambios en la política monetaria japonesa, incluida la decisión del Banco de Japón de subir los tipos de interés, han fortalecido el yen. En el último mes, el yen ha ganado alrededor de un 8% frente al dólar estadounidense, cotizando en torno a 143-148 yenes por dólar.

A medida que el yen se fortalece, esta estrategia se vuelve arriesgada para los inversores. Tienen que devolver sus préstamos en yenes, lo que provoca una gran liquidación en los mercados mundiales. Los inversores se ven obligados a vender sus inversiones de alto rendimiento, lo que genera más volatilidad y hace bajar los precios de las acciones en todo el mundo, incluido Estados Unidos. La rápida subida del yen ejerce una presión adicional sobre los inversores para que cierren sus posiciones de carry trade, lo que agrava la caída de las cotizaciones bursátiles japonesas.

Tras la caída del Nikkei, los futuros bursátiles estadounidenses cayeron bruscamente, con los futuros del S&P 500 bajando un 3,1% y los del Nasdaq un 4,7% en las primeras operaciones del 5 de agosto. Las ventas se extendieron más allá de Japón y EE.UU., afectando a los mercados europeos, que abrieron a la baja en respuesta al caos, con importantes índices como el FTSE 100 y el DAX cayendo más de un 2%.

El principal motivo de la subida de los tipos de interés es evitar que el yen pierda valor frente al dólar estadounidense. La caída del yen encarece las importaciones, lo que aumenta la inflación en Japón. El Banco de Japón (BOJ) pretende reforzar el yen y estabilizar los precios de bienes esenciales como la energía y los alimentos subiendo los tipos de interés.

La economía japonesa se ha contraído en dos de los tres últimos trimestres, lo que demuestra que las políticas monetarias anteriores pueden no haber sido suficientes para impulsar el crecimiento. El Banco de Japón considera necesario subir los tipos de interés para sostener la economía al tiempo que intenta controlar la inflación. Como si el BOJ hubiera gestionado la economía japonesa de forma competente. 

Los ciclos económicos consisten en fases en las que la economía se expande, alcanza máximos y luego se contrae bruscamente. Esto ocurre debido a la manipulación de los tipos de interés por parte de los bancos centrales, que estimulan el crecimiento artificial mediante políticas de expansión monetaria

¡OTRO CICLO ECONÓMICO PARA ESTAFARTE!

Se avecina una gran recesión a medida que el ciclo económico de Estados Unidos se acerca a su último declive. Los especuladores, que antes veían los peores indicadores económicos como señales de nuevos récords, parecen ahora dispuestos a deshacerse de sus tenencias. En este momento crítico, el Banco de Japón reconoció que había llegado a un punto de inflexión y que ya no podía mantener su política de tipos de interés negativos. Subió rápidamente los tipos de interés en un movimiento inesperado, cerrando de hecho la puerta a los operadores de carry trade que buscaban beneficios fáciles. Al darse cuenta de que la era del crédito fácil había terminado, los operadores de carry trade recogieron sus beneficios y esperaron al siguiente ciclo inflacionista.

Puede estar seguro de que estos operadores y especuladores volverán al mercado una vez que los precios de los activos en los mercados de capitales caigan en picado y los bancos centrales reanuden la relajación cuantitativa para rescatar a las grandes empresas y apoyar a los políticos durante las elecciones. Sin embargo, primero deben esperar a que se intensifiquen las turbulencias del mercado. Todo este ciclo económico gira en torno a la capacidad de los bancos centrales para persuadir al público de que pueden gestionar la economía con eficacia.

El ciclo económico consta de fases en las que la economía se expande, alcanza su punto máximo, se contrae y se recupera. Los gobiernos centrales hacen circular más dinero y bajan los tipos de interés durante la expansión para estimular el crecimiento. Esto a menudo conduce a la inflación, donde los precios suben y el poder adquisitivo del dinero disminuye. Los gobiernos suben los tipos de interés para combatir la inflación, encareciendo los préstamos y ralentizando la economía. Esto puede conducir a una recesión caracterizada por una menor actividad económica y un mayor desempleo. 

Para combatir una recesión, los gobiernos suelen reducir los tipos de interés e inyectar más dinero en la economía para estimular el gasto y la inversión. A lo largo de este ciclo, el valor de los activos y el poder adquisitivo de los ciudadanos de a pie se erosionan, mientras que el valor de los bienes inmuebles suele aumentar, ya que conservan mejor su valor que el efectivo durante los periodos inflacionistas.

Existen numerosas oportunidades de inversión offshore con un segundo pasaporte. Las inversiones inmobiliarias de alto rendimiento pueden proporcionar beneficios constantes a largo plazo, independientemente de la fase del ciclo económico

¿QUÉ PUEDE HACER A PARTIR DE AHORA?

En primer lugar, espero que me sigas desde hace tiempo y que hayas tomado medidas para invertir tu dinero en activos tangibles. Si aún no lo has hecho, es hora de cambiar de perspectiva. Tienes que empezar por aceptar que nunca puedes confiar plenamente en los políticos. Los gobiernos y los bancos centrales suelen centrarse en manipular las elecciones, apaciguar a grupos organizados de votantes o crear rentas económicas para grandes grupos de interés. 

El bienestar público es sobre todo retórica política y rara vez se convierte en realidad. Los políticos y los bancos centrales que pretenden gestionar eficazmente economías complejas no hacen más que manipular las expectativas del público de un ciclo económico a otro.

Si aceptas esta dura realidad, lo siguiente es desarrollar un plan de salida. Los políticos pueden ser despiadados con su riqueza y su libertad porque usted no tiene alternativas. Por lo tanto, obtener un segundo pasaporte y tener un plan de inversión en el extranjero puede proteger su riqueza y su libertad al tiempo que hace que los políticos en casa sean más cautelosos.

Puede acceder a una amplia gama de opciones de inversión offshore con un segundo pasaporte. Las inversiones inmobiliarias, diversas y de alto rendimiento, pueden proporcionar beneficios a largo plazo independientemente de los ciclos económicos. Hay muchas opciones atractivas para los inversores en países como Panamá, Brasil y Paraguay. Invertir en bienes inmuebles ofrece una gran cantidad de beneficios, especialmente cuando se combina con programas de Ciudadanía por Inversión. Imagínese ser propietario de una casa con unas vistas impresionantes y obtener un segundo pasaporte al mismo tiempo. En los países que despiertan gran interés entre los inversores extranjeros, es probable que el valor de su propiedad se revalorice, y usted puede disfrutar de un flujo constante de ingresos por alquiler si así lo desea. Esta combinación hace de la inversión inmobiliaria no sólo una vía de crecimiento financiero, sino también una puerta a nuevas oportunidades y experiencias.

Invertir en metales preciosos como el oro y la plata, que tienden a ganar valor durante la inflación, es una de las estrategias más antiguas por buenas razones. Ahorre metales preciosos para protegerse de la inflación y la devaluación de la moneda y proteger su patrimonio durante las recesiones económicas. El oro y la plata son activos extremadamente líquidos que pueden convertirse rápidamente en dinero en efectivo debido a su valor inherente y a su reconocimiento mundial. Creo que es esencial mantener una parte de su riqueza en metales preciosos, y mantenerlos en el extranjero en un lugar seguro es una sabia elección. 

Nuestros socios de confianza ofrecen un servicio excepcional en una jurisdicción segura, lo que la convierte en el lugar ideal para salvaguardar sus activos. Con una seguridad de primer nivel y un servicio de cinco estrellas, nuestros socios de confianza garantizan la tranquilidad de todas sus inversiones en metales preciosos.

Adicionalmente, IRA autodirigidas, que son ventajosas para los inversores estadounidenses, están disponibles para asegurar los ahorros de muchos particulares. También puede invertir en tierras agrícolas, madera, cultivos, arte y otros activos tangibles que se mantendrán sólidos en tiempos de alta inflación y crisis.  

¿Conoce los fideicomisos y fundaciones offshore donde puede gestionar su patrimonio en cuentas offshore con ventajas fiscales, facilidad de inversión e inmunidad a la volatilidad financiera? Muchas jurisdicciones offshore ofrecen marcos jurídicos adaptados para proteger los activos extranjeros. Panamá, las Islas Cook, Saint Kitts y Nevis, Belice y muchos otros países destacan por su sólido sistema financiero para proteger su patrimonio y ofrecer numerosas ventajas fiscales.  

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CONCLUSIÓN

La incertidumbre ha llegado para quedarse mientras el mundo atraviesa tiempos turbulentos. Nos enfrentamos a elecciones críticas, guerras en curso y tensiones crecientes por nuevos conflictos, todo ello mientras los datos muestran una economía mundial debilitada. En este entorno impredecible, los mercados financieros son inestables y los inversores se muestran cautelosos ante el futuro. Ahora más que nunca, las personas y las empresas deben mantenerse alerta y prepararse para adaptarse a lo que venga. Con tantos retos entre manos, lo único seguro es que la incertidumbre continuará.

Si no quiere ver cómo la riqueza acumulada a lo largo de los años desaparece dramáticamente en unos días o verse obligado a «contribuir a la sociedad» mediante impuestos excesivos, lo mejor que puede hacer es ayudarse a sí mismo.

Durante más de dos décadas, he ayudado a muchos clientes a preparar un Plan-B que se adapta a sus prioridades. Expat Money está listo para ayudarle a descubrir la estrategia de inversión que mejor se adapte a usted con su equipo de profesionales y socios acreditados para proteger su patrimonio y su libertad. No hay mejor momento que hoy para ayudarse a sí mismo. Estaré encantado de ayudarle en su viaje.