Ouro Falso: O Que Esperar De Uma Moeda Do Zimbábue Lastreada Em Ouro?

Você trocaria seu ouro ou dólares americanos pela nova moeda "lastreada em ouro" do Zimbábue (ZiG)? Esta pergunta pode parecer estranha, mas realmente explora o que está acontecendo com o novo experimento econômico do Zimbábue. O anúncio do Zimbábue de que lançará uma nova moeda lastreada em ouro não está gerando muita esperança entre os zimbabuanos e economistas - ou entre mim, para ser sincero. Esse movimento demonstra uma tentativa desesperada de estabilizar uma economia em colapso e serve como um lembrete severo dos perigos da governança imprudente e da má gestão econômica. 

Vamos analisar mais de perto. 

UMA HISTÓRIA ARRUINADA PELA HYPER INFLAÇÃO

Para compreender a importância dessa decisão, precisamos voltar ao terrível período de hiperinflação no Zimbábue. Um país anteriormente chamado de "celeiro da África", a crise econômica do Zimbábue começou no início dos anos 2000.

Alegando eliminar desigualdades de terras entre colonizadores e zimbabuanos, o governo lançou um programa acelerado de reforma agrária. Esse programa resultou na expropriação de terras de fazendeiros brancos e transferiu para certos fazendeiros negros. A redistribuição de terras pode ser definida como o partido no poder transferindo terras férteis para seu próprio círculo e aliados. Conforme a riqueza foi transferida de brancos para certos negros no recém-estabelecido Zimbábue, sua proximidade com o partido no poder tornou-se o principal determinante de sua fortuna.

Como era de se esperar, a política redistributiva do governo levou a uma queda significativa na produtividade agrícola, um elemento crucial da economia do país. Assim como qualquer aliado cuja riqueza não advém do trabalho árduo ou habilidades empreendedoras, mas sim de conexões políticas corrompidas, os novos proprietários das terras férteis sobrecarregaram a sociedade com ineficiência e improdutividade. Essa situação destaca os efeitos prejudiciais da transferência de riqueza facilitada pelo governo, que recompensa a lealdade política em detrimento do mérito econômico. Mais uma vez, a redistribuição econômica consolidou o poder entre alguns poucos em detrimento de uma população mais ampla.

Um conto clássico de intervenção governamental que deu tragicamente errado, como se alguém decidisse fazer uma paródia da política econômica e ela fosse tragicamente levada a sério. Eis o que aconteceu: o governo, em sua infinita sabedoria, produziu um espetacular fiasco na agricultura, efetivamente afundando um setor de exportação outrora próspero. Quando o pano subiu nesta tragicomédia, os investidores estrangeiros não apenas se afastaram; eles correram. Sanções internacionais se acumularam graças à habilidade do governo de tomar decisões sem saber absolutamente nada sobre economia de livre mercado. Qual foi o resultado? Uma devastação econômica que você não poderia alcançar nem mesmo se quisesse.

A história terminou com escassez de alimentos e o colapso do setor agrícola. Como que para estabelecer um recorde, o governo do Zimbábue demonstrou como criar uma crise econômica. O mundo ocidental adicionou uma pitada de sanções para acompanhar, porque a situação não era suficientemente crítica.

Finalmente, o governo do Zimbábue descobriu uma nova política para enfrentar a crise econômica: impressão ilimitada de dinheiro! Isso levou a uma hiperinflação surreal que atingiu uma taxa anual de 89,7% sextilhões em 2008. (Para aqueles que nunca viram um sextilhão, aqui está o número: 1.000.000.000.000.000.000.000) O dólar zimbabuense despencou, destruindo economias e empurrando milhões para a pobreza.

Notas bancárias do Zimbábue de trilhões de dólares, valor nominal absurdo devido à hiperinflação causada pela expansão da base monetária (impressão de dinheiro)

OS NÚMEROS POR TRÁS DA CRISE

A hiperinflação do Zimbábue atingiu o pico em novembro de 2008, com uma taxa de inflação mensal extraordinária de 79,6 bilhões por cento, de acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI). Se você achar difícil compreender como é viver com esse nível de inflação, deixe-me colocar em perspectiva para você. Os preços dobravam aproximadamente a cada 24,7 horas. Por exemplo, até mesmo a infame hiperinflação na Alemanha de Weimar, na década de 1920, viu os preços dobrarem a cada 3,7 dias em seu auge, uma taxa muito menor do que a do Zimbábue. Em um momento em que o custo de imprimir dinheiro já havia superado em muito o seu valor, o governo do Zimbábue fez outra inovação sem precedentes ao introduzir uma nota de 100 trilhões de dólares do Zimbábue. 

O Banco Central do Zimbábue (RBZ) começou a imprimir dinheiro em quantidades sem precedentes para financiar déficits orçamentários e manter os gastos do governo. Essa medida foi realizada sem nenhum crescimento na produção nacional ou reservas, resultando em hiperinflação. Os gastos do governo, que incluíam pagamentos a veteranos de guerra e salários para um serviço civil sobrecarregado, superaram consideravelmente suas receitas, piorando o déficit.

A dívida pública do Zimbábue multiplicou-se à medida que o governo imprimia dinheiro para cobrir seu déficit. A dívida externa aumentou à medida que o país tomava empréstimos para financiar importações críticas, como alimentos e gasolina, sobrecarregando severamente a economia. No final de 2008, estimava-se que toda a dívida governamental do Zimbábue fosse mais de 200% do seu PIB, um nível insustentável.

USO INDEVIDO DO DINHEIRO IMPRESSO

O dinheiro impresso foi principalmente utilizado para financiar despesas do governo, como os pagamentos aos veteranos de guerra e os salários do serviço civil mencionados anteriormente. Essas políticas foram motivadas politicamente para manter lealdade e apoio apesar do crescente descontentamento com as políticas do governo. Além disso, dinheiro foi distribuído para subsidiar organizações quase-governamentais e empresas estatais falidas, esvaziando os cofres sem gerar receitas de longo prazo ou investimento econômico.

DOLARIZAÇÃO

Essa política econômica, condenada desde o início, aliada à total falta de confiança na capacidade do governo de sustentar sua própria moeda, levou ao abandono do dólar zimbabuano em 2009. Todos começaram a usar moedas estrangeiras, com o dólar dos Estados Unidos liderando a volta de alguma estabilidade. Essa mudança basicamente retirou o dólar zimbabuano de cena, ajudando a estabilizar os preços e reduzir a inflação, o que por sua vez deu início a uma pequena recuperação econômica. Quando o governo perdeu a capacidade de imprimir dinheiro, o mercado rapidamente se recuperou e evitou que o comércio se transformasse em uma economia de escambo completamente.

Vista do entardecer do Centro De Harare, Zimbábue

REINTRODUÇÃO DO DÓLAR ZIMBABUANO

Em junho de 2019, o Banco Central do Zimbábue reintroduziu o dólar zimbabuano (ZWL$) para recuperar o controle sobre a política monetária ou imprimir dinheiro novamente à vontade. Temendo uma concorrência justa, o governo zimbabuano proibiu o uso de moedas estrangeiras em transações domésticas. A medida foi supostamente destinada a gerenciar a escassez de moeda dos EUA, estabilizar a taxa de câmbio e aumentar a liquidez. No entanto, as empresas e o público conheciam as verdadeiras intenções do governo e tinham poucas dúvidas de que a hiperinflação retornaria.

Um dos meus funcionários, que é do Zimbábue, comentou sobre o ciclo de inflação:

"Bem, o problema aqui é que a confiança é incrivelmente baixa, e parece que todos estão tratando isso como uma piada, com uma atitude de 'já estivemos aqui antes' ou 'lá vamos nós de novo'. Eu realmente não posso culpá-los - o Zimbábue basicamente tentou de tudo, e infelizmente, as coisas falharam miseravelmente todas as vezes. Na verdade, temos algumas ideias realmente boas, mas quase sempre estão fadadas ao fracasso por causa da corrupção no topo. Um de nossos piores governadores, o Dr. Gideon Gono, o homem obcecado por imprimir dinheiro - ele foi quem introduziu aquela famosa nota de 1 trilhão de dólares que nem mesmo conseguia comprar um pão - uma vez disse: 'Você pode trocar moedas o quanto quiser, mas se os zimbabuanos não enfrentarem o elefante na sala, nenhuma delas funcionará.' E esse elefante, simplesmente, são a má política e a corrupção. Ainda tenho esperança, porém. A cada dia, mais e mais zimbabuanos reconhecem a necessidade de mudança e começam a exigir responsabilidade e transparência. A mudança leva tempo, e o caminho à frente é longo. No entanto, não temos outra opção senão reformar o governo para criar um futuro para nós mesmos."

Como era de se esperar, o impulso do governo zimbabuano para imprimir dinheiro continuou sem controle. A inflação do Zimbábue aumentou novamente em 2020, piorando uma situação econômica já frágil. A taxa de inflação subiu para mais de 600% no meio de 2020, uma das mais altas do mundo, mas caiu marginalmente até o final do ano. Os preços de bens e serviços aumentaram rapidamente durante esse período, corroendo significativamente o poder de compra e o padrão de vida da maioria dos zimbabuanos.

Distrito Centro de Harare em um dia de primavera

MAIS UMA RODADA DE HYPERINFLAÇÃO

A economia do Zimbábue depende significativamente das importações tanto de bens de consumo quanto de bens de capital. A falta de dinheiro estrangeiro tornou impossível para as empresas importar commodities essenciais, resultando em escassez e precificação especulativa. Essa escassez foi agravada pelo rígido controle do governo sobre os mercados de câmbio, o que resultou na formação de um mercado paralelo com taxas de câmbio muito mais altas do que as oficiais.

O Zimbábue enfrentou uma de suas piores secas em décadas em 2019, reduzindo a produção agrícola, um setor vital da economia. A redução na produção agrícola causou escassez de alimentos, o que contribuiu para a inflação alimentar. O milho, um dos principais grãos, teve um aumento significativo de preço, influenciando consideravelmente a segurança alimentar e a inflação geral.

A epidemia global de COVID-19, que começou no início de 2020, sobrecarregou significativamente a economia do Zimbábue devido as medidas autoritárias de lockdown, impostas a população com a prerrogativa de retardar a propagação do vírus, prejudicando ainda mais a já debilitada atividade econômica do país, ao mesmo tempo que reduziram a arrecadação de impostos e aumentaram os gastos do governo com saúde. A pandemia também interrompeu as redes de abastecimento globais, exacerbando a situação no Zimbábue, que depende bastante de importações.

O problema começa quando você dolariza a economia; você precisa que suas exportações superem suas importações para manter acesso a dinheiro que não pode imprimir. No Zimbábue, com investimento estrangeiro direto mínimo e um rápido aumento do dólar, esse equilíbrio era precário. A produção econômica do país era ineficiente, principalmente diante do aumento dos gastos do governo e da diminuição das receitas. Previsivelmente, o governo recorreu aos seus velhos hábitos, criando dinheiro do nada. A inflação é a política monetária mais curta e rápida quando o principal objetivo dos governos é enriquecer seus amigos em vez de fornecer serviços públicos básicos.

Harare, Zimbábue

A VERDADEIRA RAZÃO DA TRAGÉDIA: A FALTA DE DIREITOS DE PROPRIEDADE 

No centro dessa tragédia recorrente no Zimbábue está o fracasso em institucionalizar os direitos de propriedade, a base da liberdade e da civilização.

Os britânicos colonizaram o Zimbábue, tomando territórios férteis e condenando os zimbabuanos a solos improdutivos. Em vez de tornar a terra improdutiva propriedade privada dos zimbabuanos, os colonizadores apenas lhes concederam o direito de trabalhá-la. Além disso, eles usaram diversos grupos étnicos uns contra os outros para subjugar a população.

No entanto, mesmo antes da chegada dos britânicos, o Zimbábue carecia de um sistema de propriedade privada. Os clãs possuíam a terra de forma coletiva, e relações de mercado contemporâneas não haviam surgido. Além dessas relações pré-modernas, os britânicos impuseram discriminação que empurrou ainda mais os zimbabuanos para antigas lealdades de clã e no meio de amargos conflitos entre clãs.

A reforma agrária de 2000 foi um esforço do partido governante para confiscar riquezas para seus próprios aliados. No Zimbábue, onde a propriedade privada não é segura e os direitos individuais não são protegidos, esse amplo envolvimento socioeconômico do governo destruiu completamente um sistema social e econômico já quebrado, deixando os zimbabuanos comuns tentando sobreviver no caos.

O golpe militar de 2017 e a eleição presidencial não mudaram significativamente a situação acima. Os zimbabuanos foram submetidos a um governo que não reconhece o Estado de Direito, não tem consideração pela propriedade privada e não está ciente dos direitos naturais fundamentais.

Em 2024, o governo insiste que o povo continue a depender da moeda zimbabuana lastreada em ouro como se nada tivesse acontecido. Os zimbabuanos não precisam do dólar zimbabuano; em vez disso, precisam da segurança de seus direitos de propriedade privada, da proteção de seus direitos naturais e individuais e da eliminação do Estado nos assuntos econômicos. Os zimbabuanos merecem o verdadeiro padrão-ouro.

Cataratas Vitória, distrito de Hwange, em Matabeleland Norte, Zimbábue

CONCLUSÃO

Dada a turbulenta história econômica do Zimbábue, o lançamento da moeda zimbabuana lastreada em ouro (ZiG) é, infelizmente, nada mais do que uma piada. Seria mais realista ver a ZiG como um novo esquema do governo para tomar o que os zimbabuanos ainda têm em suas mãos. Esse padrão de usar a política monetária como uma ferramenta para corrupção destaca um problema enraizado com o excesso de controle do governo sobre a economia. Com suas políticas de planejamento econômico, redistribuição de recursos e empobrecimento da população através da inflação, os políticos há muito perderam credibilidade.

Não há necessidade de reinventar maneiras de criar riqueza. Um governo limitado e uma economia de livre mercado podem permitir que os países mais pobres se transformem em sociedades prósperas em questão de décadas. Uma moeda lastreada em ouro, embora simbólica, por si só não pode resolver os desafios fundamentais que afligem a economia do Zimbábue. O Zimbábue deve priorizar a restauração dos direitos de propriedade privada, proteger as liberdades individuais e limitar a intromissão do governo na economia.

Realmente não há motivos para pensar que os governos, que há muito tempo usam seu poder de imprimir dinheiro para se manterem no poder, de repente começarão a buscar o bem comum. Isso nos leva a como o governo zimbabuano lida com a moeda Zimbabuana de Ouro (ZiG). Basicamente, eles estão pedindo aos zimbabuanos e até mesmo aos investidores estrangeiros que confiem apenas em sua palavra de que podem lastrear sua moeda com ouro e mantê-la por anos. Mas honestamente, não há provas sólidas para apoiar isso. A jogada inteligente? Ficar o mais longe possível da ZiG. O governo não tem ouro suficiente para sustentá-la, e os investidores estrangeiros não estão exatamente fazendo fila para trocar seus dólares americanos por ZiG. Se alguém conhece isso melhor do que eu, são os próprios zimbabuanos. Toda essa situação mostra por que é sábio desconfiar das promessas do governo, especialmente em relação ao dinheiro.