Quando o notório John M. Keynes defendeu gastos governamentais excessivos para alcançar o chamado pleno emprego na economia, os defensores do livre mercado advertiram corretamente que tais despesas públicas poderiam causar danos irreparáveis à economia a longo prazo. A resposta de Keynes foi longe da seriedade da teoria econômica: "No longo prazo, estaremos todos mortos".
Seguindo o caminho para o inferno pavimentado por Keynes, Biden apresentou a proposta do Orçamento do Ano Fiscal 2025, que deixou os keynesianos em celebração. A fantasia de Biden envolve aumentar o orçamento em US$ 5,3 trilhões ao longo de dez anos. Sim, você leu isso mesmo. No entanto, Biden planeja alcançar esse aumento astronômico no orçamento não aumentando a produtividade econômica, mas taxando ainda mais aqueles que são mais produtivos. Ele está se preparando para apresentar um dos exemplos mais assustadores de populismo econômico com um novo conto moderno de Robin Hood.
Como era de esperar, o plano de pilhagem de Biden visa aumentar o já elevado imposto marginal sobre os rendimentos individuais, o imposto marginal sobre os ganhos de capital e a taxa do imposto sobre as sociedades corporativas acima dos níveis da OCDE (Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico - uma organização intergovernamental com 38 países membros, que funciona como um fórum de coordenação das políticas internacionais e nacionais) e as médias mundiais. O verdadeiro objetivo não é tornar a economia mais produtiva, mas sim penalizar os produtivos. O governo está a encobrir as suas más decisões económicas. Para evitar que a base de eleitores de Biden diminua, estão a colocar impostos adicionais sobre os ombros de grupos com rendimentos elevados.
Antes do orçamento para o exercício de 2025, esta taxa situava-se em 25,6%. Consequentemente, os Estados Unidos passariam a deter a segunda taxa mais elevada de imposto sobre as sociedades entre os países da OCDE, ficando atrás apena da Colômbia
A proposta de orçamento de Biden para o exercício de 2025 deverá introduzir mudanças significativas na política fiscal dos EUA, com aumentos notáveis das taxas de imposto sobre as corporações e sobre as pessoas físicas. Isto poderá colocar os Estados Unidos entre os países da OCDE com as cargas fiscais mais elevadas. Para aqueles que defendem os princípios do mercado livre, estas alterações são preocupantes, sinalizando uma evolução no sentido de um maior envolvimento do governo na economia. Esta proposta de orçamento levanta questões cruciais sobre a liberdade económica, o papel do governo no setor privado e os potenciais efeitos a longo prazo que estas políticas poderão ter sobre a competitividade das empresas e a liberdade financeira dos indivíduos.
A proposta de orçamento para o exercício de 2025 sugere um aumento das taxas do imposto sobre as corporações de 21% para 28%. Tal resultaria numa taxa marginal combinada de 32,2% sobre o rendimento das empresas, em conformidade com a legislação atual. Antes do orçamento para o exercício de 2025, esta taxa era de 25,6%. Assim, os EUA teriam a segunda taxa mais elevada de imposto sobre as empresas entre os países da OCDE. A Colômbia tem a taxa mais elevada nesta categoria, com 35%.
A proposta de Biden visa aumentar o atual imposto especial de consumo sobre as recompras de ações de 1% para 4%. As recompras de ações, juntamente com os dividendos, são métodos que as empresas utilizam para distribuir os lucros aos acionistas. Quando uma empresa recompra as suas ações, os acionistas reinvestem esse dinheiro noutras empresas públicas. Ao quadruplicar o imposto, a proposta poderia desincentivar as empresas de recomprarem as suas ações, privilegiando a distribuição de dividendos. Esta alteração poderia também afetar o investimento global no mercado.
A proposta orçamental visa aumentar as taxas marginais de imposto sobre o rendimento individual. Atualmente, a maior alíquota marginal combinada, incluindo as alíquotas federais e médias estaduais e locais, é de 42,5%. Esta taxa inclui a taxa de imposto federal mais elevada de 37% mais uma média dos impostos estaduais e locais. De acordo com as alterações propostas, a taxa federal máxima aumentaria para 39,6%, elevando a taxa de imposto marginal combinada para cerca de 45,1%.
É importante notar que estes valores não levam em conta o imposto Medicare, que inclui um imposto adicional de 5%, metade do qual é normalmente pago pelos empregadores. Se tivéssemos de incluir apenas a parte do trabalhador deste imposto Medicare, a taxa marginal máxima subiria efetivamente para 47,6%. Este valor ajustado é utilizado para fazer comparações mais precisas com os sistemas de imposto sobre o rendimento das pessoas físicas em outros países da OCDE.
De acordo com a legislação atual dos EUA, a taxa de imposto mais elevada sobre ganhos de capital é de 29,1%, incluindo uma taxa de básica de 20%, um imposto sobre o rendimento do investimento de 3,8% e impostos estaduais. A proposta de Biden visa tributar os ganhos de capital de pessoas com rendimentos elevados como rendimento ordinário e aumentar o imposto sobre o rendimento de investimentos para 5%. De acordo com a Tax Foundation, isto aumentaria a taxa máxima de imposto sobre ganhos de capital para 49,9%, tornando-a a mais elevada entre os países da OCDE. Essa mudança pode ser vista como uma punição aos investidores.
A “taxa de imposto combinada integrada” sobre o rendimento das sociedades considera os impostos que as empresas pagam sobre os seus lucros e os impostos que os acionistas pagam sobre os dividendos e ganhos de capital. Esta taxa mostra o impacto fiscal total sobre o dinheiro ganho pelas empresas no momento em que chega aos acionistas. Atualmente, essa alíquota é de 47,2% para os rendimentos corporativos pagos como ganho de capital. Contudo, pelas novas propostas de Biden, esta taxa aumentaria significativamente para 66%, a mais elevada entre os países da OCDE (Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico). Este salto deve-se aos aumentos de impostos propostos tanto a nível empresarial como acionista.
A Taxa Integrada Combinada de Rendimento Empresarial já é elevada entre os países da OCDE. Excluindo os EUA, esta taxa é de 42,1%. Atualmente, os EUA têm uma Taxa Integrada Combinada sobre o Rendimento Corporativo de 47,2%, que está acima da média da OCDE. No entanto, de acordo com a proposta de saque de Biden, a Taxa Integrada Combinada sobre o Rendimento Corporativo subiria para 66,0%. O meu conselho a Biden é que deixe de esconder o seu gosto pelo comunismo e proponha diretamente a nacionalização das empresas. Pelo menos assim, os americanos entenderiam melhor com quem estão lidando.
A proposta de orçamento para o ano fiscal de 2025 poderia resultar em taxas marginais de imposto de renda superiores a 50% em cinco estados e no Distrito de Columbia. Os estados afetados seriam Nova York com uma taxa máxima de 54,4%, Oregon com 53,5%, Califórnia com 52,9%, Nova Jersey com 51,4%, Havaí com 50,4% e DC com 50,4%.
Na foto você pode ver dois socialistas (Joe Biden e Bernie Sanders) ansiosos para destruir a América e tudo o que ela representa, e um deles está conseguindo
Os fatos mencionados acima podem fazer você girar a cabeça. Para ilustrar melhor a gravidade da situação, deixe-me continuar citando diretamente as taxas de imposto sobre ganhos de capital do ano fiscal de 2025:
“Uma proposta separada aumentaria primeiro a taxa ordinária máxima para 39,6%. Uma proposta adicional aumentaria a alíquota do imposto de renda de investimento líquido em 1,2 ponto percentual acima de US$ 400.000. Juntas, as propostas aumentariam a taxa marginal máxima sobre ganhos de capital de longo prazo e dividendos qualificados para 44,6%".
Assim, a proposta da administração Biden aumentaria a alíquota combinada do imposto federal e estadual sobre ganhos de capital para mais de 50% em vários estados. Especificamente, a Califórnia veria uma taxa de 59%, Nova Jersey teria 55,3%, Oregon 54,5%, Minnesota 54,4% e Estado de Nova York 53,4%.
Uma das questões significativas do atual imposto sobre ganhos de capital é que ele precisa ser ajustado à inflação. Esta supervisão significa que os americanos pagam frequentemente impostos sobre ganhos que são meramente nominais e não sobre aumentos reais de riqueza. Essencialmente, torna-se um imposto sobre a inflação – um fenómeno estimulado pelas políticas de Washington, que depois, paradoxalmente, tributa a inflação que ajudou a criar. Sob a administração Biden, esta questão é agravada pelas taxas de inflação mais elevadas, tornando-a particularmente onerosa.
Consideremos o exemplo de um jovem casal trabalhador que fundou uma pequena empresa e planeja vendê-la quando se aposentar, aos 65 anos. Sob o plano fiscal proposto por Biden, poderiam enfrentar uma taxa federal máxima de 44,6% sobre ganhos de capital e impostos a nível estadual. Uma parte significativa do lucro que percebem no papel pode não representar o crescimento financeiro real, mas simplesmente o resultado de anos de inflação. No entanto, são responsáveis por impostos sobre estes chamados ganhos, penalizando efetivamente a sua vida inteira de esforços e investimentos. Este cenário evidencia, mais uma vez, que impostos são roubos. Não é apenas o seu dinheiro que é roubado; é o seu tempo de vida.
Infelizmente, o antagonismo de Biden em relação aos ricos não termina aí. O presidente Biden também está considerando a introdução de uma nova política tributária para alterar a forma como os ativos herdados são tributados. Esta nova política eliminaria a disposição de base intensificada, que atualmente ajusta o valor dos ativos herdados ao seu valor de mercado no momento da morte do proprietário original. Atualmente, quando os bens são transmitidos aos herdeiros, estes apenas são tributados sobre os ganhos de capital acumulados a partir do momento em que recebem a herança e não a partir do momento em que os bens foram originalmente adquiridos.
Contudo, a proposta de Biden visa tributar os ganhos não realizados destes ativos no momento da morte. Isto significa que os herdeiros enfrentariam uma lei de imposto sobre ganhos de capital sobre a valorização destes ativos durante a vida do proprietário original, independentemente de venderem os ativos ou não. Esta alteração seria um acréscimo ao imposto predial existente, criando efetivamente uma situação de dupla tributação no momento da morte.
Ao abrigo da nova proposta, as pequenas empresas, que tradicionalmente dependem da base intensificada para benefícios fiscais sobre heranças, seriam responsáveis por impostos substanciais sobre ativos que se valorizaram ao longo do tempo, mesmo que não ocorra nenhuma venda. Este cenário pode resultar em maiores pressões financeiras e obrigações fiscais mais complicadas para proprietários de pequenas empresas, agricultores e famílias que pretendam transferir ativos para os seus descendentes. Esta mudança desmantelaria um mecanismo fiscal de longa data que permitiu às pequenas empresas transferir a propriedade sem enfrentar cargas fiscais proibitivas.
Parece que Biden não acredita que a herança seja um direito. Ele parece apoiar a ideia de que todos deveriam começar economicamente iguais desde o nascimento e que as famílias não deveriam ser capazes de transmitir a sua riqueza aos seus filhos.
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As taxas de imposto astronómicas propostas no orçamento para o ano fiscal de 2025 ilustram a visão da administração Biden de que a economia é um jogo de soma zero. Num cenário económico de soma zero, os ganhos de um participante são exatamente compensados pelas perdas de outro, e a variação líquida global na riqueza entre os participantes totaliza zero. Esta perspectiva vê o ganho de uma pessoa como resultado direto da perda de outra, sem que nenhuma nova riqueza seja criada ou destruída.
Os anticapitalistas muitas vezes não conseguem compreender que as trocas de mercado são uma forma complexa de cooperação social. Eles acreditam que a riqueza só pode ser obtida através da apropriação. Eles não confiam na produtividade daqueles que enriqueceram e obedecem às regras do mercado. Para os anticapitalistas, a justiça só pode ser alcançada extraindo mais impostos dos ricos. Se isso não bastasse, eles são hipócritas. Como disse sabiamente Ludwig Von Mises: “O anticapitalismo só pode manter-se em existência aproveitando-se do capitalismo”.
Os sistemas fiscais progressistas funcionam sob a crença de que aqueles que têm sucesso numa economia de mercado devem mais à sociedade do que outros. Para eles, ganhar mais é razão suficiente para serem discriminados através de políticas fiscais. O dinheiro ganho não é visto como um resultado natural da produtividade de alguém no mercado, mas como um rendimento obtido à custa de outros, e a tributação excessiva é normalizada. Nos regimes fiscais progressivos, o seu direito de propriedade não é reconhecido como um direito inerente. Os seus rendimentos só são garantidos quando ajudam os chamados grupos desfavorecidos da sociedade.
Contudo, uma economia de mercado eficaz nunca é um jogo de soma zero. Os processos de troca têm a ver com a criação de valor e essas atividades económicas são consideradas “jogos de soma positiva”. Na economia de mercado livre, a cooperação e a inovação aumentam o valor total, criando assim mais riqueza para a economia em geral. Empreendedores e trabalhadores ganham valor com o valor que criam. Sabemos que o sistema de lucros e perdas é o mais eficiente na alocação racional de recursos escassos, recompensando aqueles que tomaram boas decisões e punindo os maus investimentos.
O aumento das taxas de imposto sobre os rendimentos de um grupo específico de executivos e líderes empresariais altamente produtivos pode desencorajar o seu trabalho contínuo e ter outros efeitos adversos no comportamento, conduzindo em última análise a uma economia menos vibrante e com um crescimento mais lento.
O aumento da tributação sobre os rendimentos de investimentos afeta os ganhos financeiros de empreendedores ambiciosos que assumem riscos e superam o fracasso na criação de negócios lucrativos que oferecem produtos e serviços benéficos a indivíduos em todo o mundo. Propor um aumento significativo na taxa de imposto sobre ganhos de capital e introduzir impostos adicionais, como o imposto sobre a recompra de ações e o imposto sobre ganhos de capital não realizados, teria um impacto negativo na inovação americana. Estas medidas colocariam a carga fiscal sobre os ganhos de capital muito além do seu nível ideal de geração de receitas, potencialmente sufocando o crescimento económico.
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Como demonstrado, Biden pretende continuar com as políticas de planejamento económico para 2025, aumentando descaradamente os impostos, seja direta ou indiretamente. Vimos que a economia de livre mercado, que tem incentivos para a criação de riqueza, não é um jogo de soma zero. Uma economia planificada é um erro, o que os economistas austríacos chamam de “conceito fatal” – quando um grupo de burocratas pensa que sabe o que é melhor para você e acredita que detém todo o conhecimento social necessário para tomar decisões por você. Isso ocorre quando os governos decidem tirar a sua liberdade de diversas maneiras, sendo o método mais fácil o aumento de impostos disfarçado de política social, como se os políticos se preocupassem com outra coisa que não a sua própria reeleição.
Um país que não tem vergonha de cobrar impostos excessivos é um país que te escraviza, e você não merece viver sua vida dessa maneira só porque nasceu neste país - nem sua família merece ser condenada por ser originária deste lugar. É por isso que sou expatriado e trabalho todos os dias com clientes de todo o mundo que procuram um Plano B, procuram a liberdade, visando proteger o seu património e as suas famílias, e muitos deles garantindo a sua aposentadoria em um lugar melhor, especialmente em países com bons incentivos fiscais. Se Trump fosse eleito, o caminho provavelmente não seria diferente. A dívida dos EUA continua a disparar, para além dos US$ 34 trilhões de dólares, e quaisquer medidas tomadas seriam catastróficas para a economia. Quatro ou oito anos no cargo não seriam suficientes para pagar a conta desta dispendiosa farra política que durou décadas.
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